ETF折溢价是指ETF的市场价格与其净值之间的差异。如果ETF的市场价格高于其净值，我们称之为溢价；如果ETF的市场价格低于其净值，我们称之为折价。这种现象主要是由于市场供求关系、投资者情绪、交易成本等因素引起的。
首先，市场供求关系是影响ETF折溢价的主要因素。如果市场上对某一ETF的需求大于供应，那么这一ETF的市场价格就可能高于其净值，形成溢价；反之，如果市场上对某一ETF的供应大于需求，那么这一ETF的市场价格就可能低于其净值，形成折价。
其次，投资者情绪也会影响ETF折溢价。如果投资者对市场前景持乐观态度，那么他们可能愿意以高于净值的价格购买ETF，从而导致ETF溢价；反之，如果投资者对市场前景持悲观态度，那么他们可能愿意以低于净值的价格出售ETF，从而导致ETF折价。
最后，交易成本也会影响ETF折溢价。交易成本包括交易手续费、税费等。如果交易成本高，那么投资者可能会选择以高于净值的价格购买ETF，从而导致ETF溢价；反之，如果交易成本低，那么投资者可能会选择以低于净值的价格出售ETF，从而导致ETF折价。
拓展知识：ETF折溢价的存在，为投资者提供了套利机会。当ETF出现溢价时，投资者可以选择卖出ETF，同时买入ETF所追踪的指数的成分股；当ETF出现折价时，投资者可以选择买入ETF，同时卖出ETF所追踪的指数的成分股。通过这种方式，投资者可以在无风险的情况下获得收益。
